导读：借贷宝的风控模式，不仅将风险判断（标的选择权）完全放给了个人，甚至将风险定价（收益率）也交给了个人，在目前中国征信环境，大家风险意识普遍有限的情况下，自然容易出现各种问题，但倘若因此因噎废食，那所谓额金融体系改革，将永远是一句空话。

当一家企业成为行业第一，当一家企业以颠覆性的概念迅速崛起，当一家企业走到聚光灯下，每个人都会盯着它的缺点，无论是从体量上还是道德上，它都已经输不起。

借贷宝从诞生之初，就一直处于高速发展但却争议不断的双重局面。一方面，成长速度令人咂舌：推出一年以来，借贷宝已经拥有了1.28亿用户，成为中国第五大社交网络，同时，其估值也已超过600亿元人民币；另一方面，被指“传销”、高利贷、裸条，负面消息层出不穷。

其实，此类用户与口碑“冰火两重天”的局面并不是第一次出现，从借贷宝的发展轨迹，可以隐隐约约看到阿里巴巴旗下淘宝的影子。

时间回到2003年，彼时的淘宝刚刚成立，但凭借着产品的自身优势及阿里巴巴推广团队强大的执行力，发展同样迅速，而随着淘宝人气的急剧飙升，伴之而来的，同样是铺天盖地的负面，例如假货泛滥、店铺刷单（刷皇冠）。其中，最为人熟知的自然是假货，也一直令阿里头疼至今。

当然，目前大家都已经明白，淘宝网所遭遇的这一系列负面，很大一部分责任都出在第三方，店铺刷单、出售假货也都是个人行为；同样可以看到，无论是高利贷还是裸条，问题的根源也都来自第三方，借贷宝亦只是一个被利用的平台。

不过，也正如一些朋友所强调的，“企业越大，应该主动承担的社会责任也越大”，作为第三方平台，淘宝网打假力度在逐步增强，阿里巴巴甚至为此成立了“神盾局”与公安、消协各方积极合作，马云甚至喊出了“打假投入不封顶，打假进人无上限”的口号。

同样的，虽然推出刚刚一年，借贷宝也已经意识到对此类人群筛选的重要性，例如通过对借款等数据的监控，对一些异常波动（借钱额度陡增）进行重点分析处理，更成立“深蓝护卫队”推出“亮剑行动”打击借贷过程中的违法行为，并完善受害者救济机制。

借贷宝副总裁翁晓奇亦表示，一个APP用户达到一定程度后，必然会有很多人试图“钻空子”，哪怕这部分人群很少，只占0.01%，从商业模型上看影响虽然十分有限，但给人的感性冲击、对品牌带来的负面影响同样不可忽视，双方的交手也是一个此消彼长，长期斗争的过程。

“借贷宝是个疯子！”，相信无论是认同它还是反对它的人，都会有同样的想法，而出现这一想法的本质，在于它“领先了时代整整两步”！！

第一步叫“个人风险管理”，即让每一位用户都形成自己的风险管理意识，打破刚兑，风险自担。

熟悉金融的朋友应该了解，“打破刚兑”的口号中国喊了几十年，但除了股权市场，以及那些因为公司无力承担而无法偿付的债券，因平台跑路而留下的“带着血的坏账”，截至目前，真正意义上的打破刚兑几乎没有。

真正意义上的“打破刚兑，风险自担”，应该是落实到具体产品、项目上的。例如一家公司有100产品，其它99种产品都运作得很好，赚了钱，但A产品亏钱了，在一个成熟的金融市场中，应该有两种处理方式，第一是宣布违约，不予兑付，第二是该产品有担保方，则由担保方进行赔付。

当下的现实情况是，很多公司产品既没有第三方担保，也不宣布违约，而是用自有资金进行垫付。其实这一行为有着明显的“自担”色彩，虽然对该项目的投资者来说没有发生损失，但对整个金融系统而言，却埋下了深深的隐患。

一方面，真实的风险被公司承担，没有真正反映到系统中去，会造成整个市场的误判；另一方面，优质项目的投资者其实是在为劣质项目买单，中间没有防火墙。在这种情况下，要么不出事，要出就是大事，对公司而言是直接倒闭，对宏观经济而言就是系统性金融风险。

至于借贷宝的风控模式，不仅将风险判断（标的选择权）完全放给了个人，甚至将风险定价（收益率）也交给了个人，在目前中国征信环境，大家风险意识普遍有限的情况下，自然容易出现各种问题，但倘若因此因噎废食，那所谓额金融体系改革，将永远是一句空话。

第二步，叫“信用平权”，即让个人与机构拥有相同的信用价值判断标准，去“感性背书”。

首先要了解“背书”，这两个字的含义大家都懂，但对金融系统而言，却未必是什么好词。举一个简单的例子，相信很多朋友遇到或听说过这样的事情。借钱给某人之后，即使他有钱了，也赖着不还。同样，对金融机构而言，整体有钱并不意味着某一项目一定有还钱的义务与意愿。

而真正的信用判断一定是基于多种因子建立而成的信用模型，以时间轴为例，既要对目前资产负债状况进行分析，也要对过去信用记录进行整理及未来现金流构成进行预判。而且，每一笔借债的信用打分肯定是要与金额、用途相挂钩的。

换句话说，无论你是收入一千的个人，还是收入一千亿的金融机构，在具体到某一笔借款行为时，信用权应该是平等的。

也正是基于这一理念，借贷宝企业借贷产品中，提出来“一个人、一家企业是否值得信任，将通过他的朋友、它的员工‘用钱’投票的形式来判断。”

无论是“风险管理”还是“信用平权”，对目前的中国金融市场而言都是十分超前但亟需实现的概念。这其中必然会遇到来自实践与理念两个层面的重重阻碍，值得欣喜地是，根据借贷宝相关负责人对外发布的信息，外部征信机构共享数据已经在借贷宝平台上得以实现，而且现在，对接央行征信系统在借贷宝上已成为现实！

正如前文所说，阿里虽然已经走过了十余年的历程，假货问题也改善了许多，但受到的关注却似乎不减反增，究其本质，无非是互联网放大了一些本就存在的问题，以及新的商业模式触痛了一些传统企业的根本利益。

最近，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的出台，这部被业内视为“严格”的规定逐条衡量下借贷宝，你会真正明白，什么叫“领先两步的疯子”。

这个世界“疯子”不多，成功的“疯子”更是寥寥无几，上一位是阿里，下一位，会是借贷宝么？